汇通财经APP讯——北京时间2024年9月18日晚间，全球市场再度聚焦于美联储即将发布的利率决议。随着这场关键政策决定的倒计时，全球各类资产的波动性逐步加剧。交易员们在当前市场背景下保持谨慎态度，普遍预期美联储将再度调整货币政策，但降息的幅度仍存在争议。
随着美联储政策会议的临近，市场广泛预期美联储将降息50个基点。根据最新数据显示，市场对这一幅度的降息的隐含概率稳定在65%。这一预期的背后，部分源于美国8月零售销售数据的意外强劲增长，数据显示零售销售超预期增长，推高了对美联储采取更为温和行动的预期。然而，这一数据在公布后的反应并未持续太久，随着时间推移，市场情绪逐渐平复，降息50个基点的可能性再度上升。
从整体上看，美国经济状况依旧坚挺，亚特兰大联储的GDPNow模型上调了第三季度的实际GDP增速至3.0%。这一数据为美联储的行动提供了一定缓冲空间，高盛和芝加哥联储的数据显示，美国的金融状况目前处于相对宽松的水平，反映出市场对宽松货币政策的需求依旧强烈。
市场大多预计联邦公开市场委员会(FOMC)将降息25个基点，至5%至5.25%的范围，但一些人预期降息幅度为半个百分点。投资者认为，半个百分点调整的概率是五五开。
“我们喜欢这个讨论——每个人都非常关注50还是25个基点，但重要的是他们是否传达出到明年夏天打算回到中性政策的信息，”Lombard Odier首席经济学家Samy Chaar表示，“最糟糕的情况是他们采取25个基点的降息，并假装一切正常，货币政策仍然需要保持限制性。”
全球股市表现分化，黄金维持高位震荡
在股市方面，标准普尔500指数和道琼斯指数此前创下历史新高，但整体市场表现依然疲软。日本日经225指数在经历周二的暴跌后有所反弹，得益于日元的波动性对股市的滞后反应。欧洲股市期货方面，周三早盘显示欧洲股市可能出现小幅下跌。
与股市形成对比，现货黄金价格周三保持平稳，徘徊在2,570美元附近。此前，黄金在周一曾短暂突破历史高点，达到2,589.59美元，但随后出现了获利回吐。市场的关注点依然集中在美联储的政策走向上。根据City Index高级分析师Matt Simpson的观点，目前市场的预期过于鸽派，如果美联储并未像市场预期的那样大幅降息，黄金价格可能面临压力。但他同时指出，黄金的看涨趋势依然稳固，尤其是在地缘政治动荡和低利率环境下，黄金仍是投资者的避险选择。
此外，近期公布的美国零售和工业生产数据表现强劲，这进一步给黄金带来了一定的压力。分析师指出，尽管黄金价格近期处于高位，但考虑到美联储可能无法达到市场过高的鸽派预期，未来可能会有一定的回调风险。
美元走软，国债收益率上涨
汇市方面，美元近期表现疲软，特别是对日元的汇率明显下滑。随着市场对美联储鸽派行动的预期升温，美元承压。不过，短期国债收益率则有所上升，这反映出市场对未来利率变化的预期尚不稳定。
在欧元区，市场数据相对稀缺。8月的通胀数据成为市场关注的焦点，英国方面则有CPI和PPI数据即将公布，这将直接影响英国央行周四的政策决定。
中东局势升温，实物黄金需求大增
全球政治局势也为市场增添了不确定性。中东局势再度紧张，真主党承诺将对以色列进行报复，这一声明令市场避险情绪升温，尤其对黄金价格的支撑作用不容忽视。同时，印度8月份的黄金进口激增至100.6亿美元，而7月份仅为31.3亿美元，显示出实物黄金需求强劲。印度作为全球最大的黄金消费国之一，其需求的激增为黄金价格提供了额外支撑。
技术分析：黄金面临关键支撑位
从技术面来看，黄金价格近期走势波动，日线图上显示黄金在近期的上涨后开始缓慢走低，短期内可能会出现一些获利回吐。当前，市场关注的关键支撑位在2532美元附近，该位置同时也是50%斐波那契回撤水平。如果黄金跌破此支撑位，可能会进一步下探至2,482美元水平。相反，若价格能够守住这一支撑并反弹，可能会再次挑战历史高点。
在短周期图表中，4小时图显示，黄金在2575美元水平附近遇到次要阻力，短线空头可能会在此位置介入，目标下探至2,532美元附近。而多头则希望价格突破更高点，布局新的上行趋势。
在1小时图上，可以看到在2575水平附近有一个次要阻力位，同时还有一个向下的趋势线汇合。如果价格回调至该阻力位，空头可能会入场，目标是下跌至2532支撑位。另一方面，多头则希望看到价格突破更高点，以加大看涨押注，追求新的高点。
展望未来，市场的焦点无疑仍然集中在美联储的利率决议上。北京时间周四凌晨2:00，美联储将宣布最新的利率政策，随后2:30，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会，市场将密切关注其对未来货币政策的态度。如果美联储的表态未能满足市场的鸽派预期，美元和美债收益率可能继续走强，而黄金和其他非美元资产则可能面临压力。
除此之外，周四将公布的美国失业救济申请数据也是市场关注的重点，这将为评估美国劳动力市场的健康状况提供进一步依据。
总体而言，全球市场在美联储决议前夕进入了高度不确定的阶段。市场普遍预期美联储将降息，但降息的幅度和政策声明的基调将决定接下来的市场走向。交易员需密切关注政策变化以及市场的即时反应合规的融资炒股利息，以抓住潜在的交易机会。
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